Акции стоимости и роста что это такое, стоимость и примеры

Многие начинающие инвесторы ошибочно полагают, что основной причиной роста ценных бумаг является стабильно развивающаяся компания. На самом деле рост акций обусловлен заинтересованностью со стороны предпринимателей, готовых вложить средства в их покупку. Ведь опытные инвесторы вкладывают средства исключительно в акции корпораций, которые демонстрируют успех на рынке. В России инвесторы больше, чем на Западе, ценят дивиденды, и компании чаще платят по своим акциям.

Основные торги, премаркет и постмаркет. Что важно знать?

Часто такие компании торгуются на бирже по цене ниже их фундаментальных показателей. Также по таким акциям часто выплачивают высокие дивиденды, хотя нет гарантий, что они будут и в будущем. Акции стоимости потенциально способны генерировать денежный поток в долгосрочной перспективе, что делает их более устойчивыми к снижению котировок во время рецессий и рыночных обвалов. Forward P / E — другой параметр, который часто выдается аналитическими сервисами и отражает ожидание роста прибыли компании. Если аналитики прогнозируют увеличение прибыли, то Forward P / E компании будет ниже текущего P / E. Это отношение высоколиквидных активов за вычетом складских запасов к краткосрочным обязательствам.

Как найти баланс между бизнесом, жизнью и заботой о себе

• Помочь в поиске растущих акций могут специализированные онлайн-платформы, автоматически анализирующие информацию на финансовом рынке.
• Ниже представлен список наиболее динамично развивающихся акций.
• Такие ценные бумаги опережают показатели среднегодового индекса S&P 500 в течение нескольких лет.
• В биржевом фонде Vanguard Mid-Cap Growth ETF можно найти растущие облигации корпораций со средним уровнем капитализации.

Как правило, всю прибыль эти компании распределяют не на выплату дивидендов, а направляют на развитие бизнеса. По мультипликаторам такие ценные бумаги могут показаться переоцененными, поскольку в эту цену рынок закладывает ожидания инвесторов от будущих финансовых и производственных результатов. Покупая акции компаний роста, инвесторы рассчитывают на дальнейшие высокие темпы роста. В этом и существенный риск этих компаний — чем длиннее горизонт инвестирования, тем проще ошибиться в оценке. Когда компания внезапно предоставляет отчет ниже ожидаемого пусть даже на 1–2%, котировки компании могут резко упасть.

Бесплатно открыть ИП и счет для бизнеса

Порой оценка компании достигает настолько заоблачных уровней, что ее невозможно обосновать ни перспективами продолжения роста, ни любыми другими положительными факторами. Классическое его проявление можно было наблюдать в начале 21 века, когда акции, хоть сколько-нибудь связанные с интернетом («доткомы»), вызывали эйфорию у рыночных игроков. Долгосрочные перспективы и «емкость рынка» никого не волновали. В результате пузырь схлопнулся, а капитализация многих компаний рухнула в несколько раз, так и не достигнув в дальнейшем прежних уровней.

Преимущества покупки акций роста

Однако для генерации продаж через год одной заметности недостаточно. Бренды с «избыточной дифференциацией» по сравнению с просто заметностью имеют больше шансов на рост и прибыль в будущем. Так, TikTok продемонстрировал удивительный рост за последние годы, предложив действительно уникальное предложение в мире социальных сетей. Его простота — возможность каждому стать создателем контента одним кликом — стала ключевым фактором успеха. Крайне сложно разбогатеть, продавая нишевый продукт небольшой горстке клиентов. Для роста любому бизнесу необходим обширный целевой рынок, где можно будет продавать свои товары или услуги.

Фундаментальный анализ акций Nokia Corp (NOK) или «еще есть надежда»

В определенном смысле параметр ROE можно сравнить со ставкой по банковским депозитам. Чем параметр выше, тем лучше, но ROE меньше 20% считается низким. Еще в мелких компаниях второго и третьего эшелона возможны манипуляции как найти акции роста с ценой. Это не означает, что не стоит делать ставку на перспективные компании малой капитализации. Просто нужно адекватно оценивать риск венчурных активов и выделять им долю, не превышающую 1—2% портфеля.

На российском рынке из дивидендных нециклических акций можно выделить МТС, «Ростелеком», ФСК ЕЭС, «Ленэнерго», а на иностранных — AT&T, Verizon, Coca-Cola, Walgreens Boots Alliance. Эти показатели помогают определить, в какой из четырех фаз бизнес-цикла — ранняя, средняя, закат, рецессия — экономика находится в текущий момент и что нас ожидает в обозримом будущем. В этой статье мы подробно рассмотрим первые два пункта — этого обычно достаточно, чтобы оценить здоровье предприятия, справедливость цены и отсеять рискованные варианты.

Часто это ценные бумаги высокотехнологичных компаний или быстрорастущих стартапов. Если параметр отрицательный, то компания работает в убыток — я сразу отметаю такие варианты. Смысла инвестировать в убыточную компанию не вижу, так как на рынке много привлекательных и финансово здоровых представителей. Если P / E значительно выше среднего по своему сектору, возможно, акция переоценена или с ней связаны высокие ожидания. Еще высокий мультипликатор может быть результатом того, что у компании резко упала прибыль, а рынок не отыграл это событие. Поэтому индикатор сам по себе ни о чем еще не говорит, нужно копать дальше.

Например, если компания выкупает акции с биржи, автоматически повышается рентабельность собственного капитала — ROE окажется завышенным. Если у компании отрицательный баланс, то есть обязательства компании превышают ее активы, то P / B будет отрицательным. У устойчивых компаний обычно положительный прирост активов по отношению к обязательствам, это свидетельствует об эффективном менеджменте. Компания должна постоянно наращивать «жирок», который поможет ей выжить, если наступит кризисный период. Ведь фактически я покупаю часть бизнеса — становлюсь миноритарным совладельцем компании, ее активов и долгов. Если смотреть под таким углом, становится понятно, почему важно полноценно изучать акции перед покупкой.